公司简介
- 主要产品：公司的主要产品是问界品牌的新能源汽车，包括问界M9、M8、M7和M5。问界M9是全景智慧旗舰SUV，适合家庭和城市出行；问界M8是家庭智慧旗舰SUV，注重舒适和安全；问界M7是家庭智慧豪华SUV，强调空间和安全；问界M5是高颜都市智能SUV，面向年轻家庭和科技先锋。
- 客户情况：主要客户包括多家汽车经销商，如客户F、客户D和客户C等。与客户F的合作在2024年产生了5,578,351千元的收入，占总收入的3.8%。
- 主要亮点：公司在智能制造和供应链管理方面具有显著优势，拥有三座智慧工厂和强大的数字化供应链体系。与华为的战略合作增强了公司的技术实力和市场影响力。问界品牌在2024年中国高端新能源乘用车市场排名第三，市场份额为3.7%。
- 重要事件：1986年，公司从弹簧和减震器业务起步；2003年进入整车制造领域；2016年转型至新能源汽车领域；2021年发布问界品牌；2024年，问界M9成为中国市场50万元级车型销量冠军。
参考信息：招股书/新股研报
行业地位
- 整体市场规模：全球新能源乘用车市场在2021年至2024年间的复合年增长率为40.2%，预计到2030年全球销量将达到4,230万辆，2024年至2030年的复合年增长率为16.3%。中国市场在2024年新能源乘用车销量为1,110万辆，占全球市场的64.7%，预计到2030年将达到1,910万辆。
- 公司市占率：2024年，中国新能源乘用车市场排名前10的品牌中有9个为自主品牌，公司在市场中的具体市占率未明确提及。
- 公司市场份额情况：公司在中国高端新能源乘用车市场中表现突出，2024年自主品牌高端新能源乘用车的市场份额为57.7%，预计到2030年将达到75.4%。
- 公司市场排名：2024年，中国高端新能源乘用车市场排名前五的品牌中有四个为自主品牌，公司在排名中具体位置未明确提及，但自主品牌在市场中占据主导地位。
- 公司与同行业其他公司各项指标的对比：公司在高端新能源乘用车市场中，凭借技术创新和产品多样化，市场份额显著提升。自主品牌在2024年占据中国高端新能源乘用车市场的57.7%，较2021年的25.0%有显著增长，显示出强大的市场竞争力。
财务指标
| 指标(人民币) | 2022年年报 | 2023年年报 | 2024年年报 |
|---|---|---|---|
| 主营业务收入(百万元) | 34056.07 | 35788.89 | 145113.62 |
| 主营业务收入同比增长(%) | - | 5.09 | 305.47 |
| 净利润(百万元) | -3831.87 | -2449.69 | 5945.94 |
| 净利润同比增长(%) | - | 36.07 | 342.72 |
| 研发费用支出(百万元) | 1313.66 | 1696.48 | 5585.5 |
| 经调整后净利润(百万元) | - | - | - |
| 基本每股收益(元) | -2.68 | -1.63 | 3.94 |
| 经营活动产生的现金流量净额(百万元) | |||
| 销售毛利率(%) | 8.01 | 7.18 | 23.81 |
| 销售净利率(%) | -15.33 | -11.61 | 3.27 |
- 2024年公司营业收入为1451.14亿元。2024年，公司的主营收入主要来自新能源汽车销售，占总收入的93.4%。燃油车销售占2.4%，其他收入占4.2%。
- 2022-2024年，公司销售毛利率分别为 8.01%、7.18%、23.81%，趋势上升；销售净利率区间为 -15.33%、-11.61%、3.27%，趋势上升。
- 参考信息：东方财富网-财务分析(直接打开会报错，复制超链接地址新开标签页打开)
融资历史和上市历程
- 公司 2012-09 成立于 重庆市
- 本次上市，IPO融资142.83亿港元。2025-04-28向港交所递交招股书、2025-09-25获得中国证监会境外发行上市备案通知书（国合函〔2025〕1645号）、2025-10-13通过港交所聆讯并刊登聆讯后资料集（PHIP）、2025-10-27刊发招股章程并启动公开招股与路演（至2025-10-31止）、2025-11-04公布配售结果并确定发售价131.50港元/股、2025-11-04暗盘交易、2025-11-05挂牌上市（股份代号：9927），保荐券商为中金公司与中国银河国际。