公司简介
- 主要产品：公司主要产品包括动力电池、储能电池和航空电池。动力电池适用于纯电动汽车（BEV）、插电式混合动力汽车（PHEV）、增程式电动汽车（EREV）和混合动力汽车（HEV）。储能电池产品主要用于发电、商业、工业及户用储能场景。
- 客户情况：主要客户包括浙江零跑科技股份有限公司、广汽集团及上汽通用五菱汽车股份有限公司。与零跑科技的合作始于2021年，与广汽集团的合作始于2021年，与上汽通用五菱的合作始于2023年。
- 主要亮点：公司在高能量密度快充磷酸铁锂电池、PHEV及EREV电池、HEV电池等方面具有技术优势。与行业平均水平相比，公司在电池能量密度、快充能力和循环寿命方面表现突出。2023年，公司在中国动力电池市场排名第九，市场份额为1.8%。
- 重要事件：2022年，公司完成对江蘇塔菲爾的业务收购，提升了动力电池产品开发和制造能力。2023年，公司在常熟的新能源二期项目投产，新增总产能15.6GWh。
参考信息：招股书/新股研报
行业地位
- 整体市场规模：全球电动汽车市场从2020年的5.5百万辆增长到2024年的26.5百万辆，复合年增长率为48.3%，预计到2029年将进一步增至70.2百万辆，复合年增长率为21.5%。中国电动汽车市场从2020年的1.8百万辆增至2024年的13.8百万辆，复合年增长率为66.9%，预计到2029年将增至32.1百万辆，复合年增长率为18.4%。
- 公司市占率：公司在2024年的动力电池装机容量为9.9GWh，占中国市场的1.8%。
- 公司市场份额情况：公司在三元电池市场中排名第九，市场份额为1.2%；在磷酸铁锂电池市场中排名第九，市场份额为2.0%。
- 公司市场排名：公司在2024年中国动力电池市场中排名第九，前八名分别是宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、亿纬锂能、蜂巢能源、欣旺达和瑞浦兰钧。
- 公司与同行业其他公司各项指标的对比：公司三元电池的重量能量密度为230-306Wh/kg，同行为230-320Wh/kg；快速充电时间为0.17-0.25小时，同行为0.13-0.20小时；循环寿命为1,000-3,000次，同行为1,500-3,500次。公司磷酸铁锂电池的重量能量密度为180-185Wh/kg，同行为172-190Wh/kg；快速充电时间为0.25-0.5小时，同行为0.25-0.40小时；循环寿命高达7,000次，同行为6,000次。
财务指标
| 指标(人民币) | 2021年年报 | 2022年年报 | 2023年年报 | 2024年年报 |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务收入(百万元) | 1499.3 | 3290.25 | 4161.67 | 5130.32 |
| 主营业务收入同比增长(%) | - | 119.45 | 26.48 | 23.28 |
| 净利润(百万元) | -402.27 | -1719.98 | -589.87 | 91.01 |
| 净利润同比增长(%) | - | -327.56 | 65.71 | 115.43 |
| 研发费用支出(百万元) | 221.05 | 329.28 | 424.1 | 556.16 |
| 经调整后净利润(百万元) | - | - | - | - |
| 基本每股收益(元) | -0.26 | -1.01 | -0.31 | 0.04 |
| 经营活动产生的现金流量净额(百万元) | -165.42 | 1353.64 | 284.35 | -361.14 |
| 销售毛利率(%) | 2.01 | -8.82 | 5.01 | 14.59 |
| 销售净利率(%) | -26.83 | -52.28 | -14.17 | 1.77 |
- 2023年公司营业收入为41.62亿元。2023年，公司主要收入来源于动力电池，销售额为人民币3,356.9百万元，占总收入的80.7%。其中，磷酸铁锂电池的销售额为人民币1,908.9百万元，占总收入的45.9%。
- 2021-2023年，公司销售毛利率分别为 2.01%、-8.82%、5.01%，趋势上升；销售净利率区间为 -26.83%、-52.28%、-14.17%，趋势上升。
- 参考信息：东方财富网-财务分析(直接打开会报错，复制超链接地址新开标签页打开)
融资历史和上市历程
- 公司 2019-02-26 成立于 常熟市
- 公司的融资历史(企名片)：
- 基石投资轮，时间：2025.04.03，金额：7990万美元，投资方：江苏高投集团|苏州战新私募基金|常熟市东南投资控股有限公司
- A+轮，时间：2022.08.11，金额：未披露，投资方：中信聚信|中金资本|正海资本|海松资本|建信（北京）投资|盛屯矿业|厦门国兴投资|兴证投资|江宁人才集团|建发新兴投资|创合鑫材基金|中泰仁和|五矿创投
- A轮，时间：2021.12.30，金额：未披露，投资方：正海资本|诺延资本|五矿创投|晨熹资本|南京江宁开发区|常盛投资|华福成长投资
- 本次上市，2024-07-26 向港交所递交招股书、2025-01-27和2025-03-25 先后两次递表更新招股书、2025-02-20 获得中国证监会境外发行上市备案通知书、2025-03-25 通过港交所聆讯，IPO融资10.05亿港元，保荐券商为中金公司和招银国际。