公司简介
- 主要产品：公司主要产品包括鲜果茶、多料奶茶、轻乳茶、酸奶昔及袋装小食。应用场景涵盖街边店、购物商场及公交枢纽，满足消费者的日常饮品需求。
- 客户情况：主要客户为加盟商，2023年五大客户的收入占总收入的1.9%。具体客户名称未披露。
- 主要亮点：公司在中国下沉市场拥有强大市场地位，50.4%的门店位于三线及以下城市。与竞争对手相比，公司初始投资成本较低，2023年新店的平均初始投资成本为人民币275,000元，低于行业平均水平人民币350,000元。
- 重要事件：2013年，公司开设首家门店；2019年，推出鲜果茶；2022年，推出滬咖品牌；2023年，推出轻享版品牌。
参考信息：招股书/新股研报
行业地位
- 整体市场规模：中国现制饮品市场在2023年的市场规模为人民币5,175亿元，预计到2028年将达到人民币11,634亿元，年复合增长率为17.6%。
- 公司市占率：截至2023年，本集团在中国现制茶饮店市场的市场份额为4.6%，在中价现制茶饮店市场的份额为8.9%。
- 公司市场份额情况：本集团在2023年售出6亿杯现制茶饮，市场份额为4.5%；GMV为人民币97亿元，占市场份额4.6%。
- 公司市场排名：截至2023年12月31日，本集团在中国现制茶饮店市场按GMV排名第五，前四名分别是品牌A、品牌B、品牌C和品牌D。
- 公司与同行业其他公司各项指标的对比：本集团在2023年门店总数为7,789家，排名第四，增长速度在前五大品牌中最快。与品牌B、C、E、F相比，本集团在三线及以下城市的门店比例为49.4%，高于五大中价现制茶饮店品牌的平均数。
财务指标
| 指标(人民币) | 2021年年报 | 2022年年报 | 2023年年报 | 2024年年报 |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务收入(百万元) | 1640.44 | 2199.01 | 3348.2 | 3284.58 |
| 主营业务收入同比增长(%) | - | 34.05 | 52.26 | -1.9 |
| 净利润(百万元) | 83.4 | 149.47 | 387.9 | 328.93 |
| 净利润同比增长(%) | - | 79.22 | 159.52 | -15.2 |
| 研发费用支出(百万元) | 5.87 | 13.26 | 46.4 | 51.87 |
| 经调整后净利润(百万元) | - | - | - | - |
| 基本每股收益(元) | 0.9 | 1.59 | 4.02 | 3.22 |
| 经营活动产生的现金流量净额(百万元) | 172.02 | 267.77 | 592.82 | 420.54 |
| 销售毛利率(%) | 21.79 | 26.66 | 30.39 | 31.28 |
| 销售净利率(%) | 5.08 | 6.8 | 11.59 | 10.01 |
- 2023年公司营业收入为33.48亿元。2023年，公司主要收入来自加盟业务，包括向加盟商销售货物（食材、包装及其他原材料以及设备）和加盟服务费。加盟业务收入占总收入的99.5%。
- 2021-2023年，公司销售毛利率分别为 21.79%、26.66%、30.39%，趋势上升；销售净利率区间为 5.08%、6.8%、11.59%，趋势上升。
- 参考信息：东方财富网-财务分析(直接打开会报错，复制超链接地址新开标签页打开)
融资历史和上市历程
- 公司 2013-11-08 成立于 上海市
- 公司的融资历史(企名片)：
- 基石投资轮，时间：2025.04.28，金额：921.55万港元，投资方：盈峰投资|华宝股份
- C轮，时间：2024.02.14，金额：1.22亿人民币，投资方：瀚晖资本|金鼎资本|上海一仆
- B轮，时间：2023.08.09，金额：2.3亿人民币，投资方：知一投资|嘉御资本|金镒资本|熠美投资
- A+轮，时间：2021.06.25，金额：近亿人民币，投资方：嘉御资本
- A轮，时间：2020.11.24，金额：近亿元人民币，投资方：嘉御资本
- 本次上市，2024年2月14日向港交所递交招股书、2024年12月27日再次递交招股书、2025年1月10日获得中国证监会境外发行上市备案通知书、2025年4月23日通过港交所聆讯、2025年4月28日开启招股、2025年5月6日公布配售结果、2025年5月7日下午启动暗盘撮合、2025年5月8日正式挂牌上市，保荐券商为中信证券、海通国际、东方证券国际，IPO融资2.73亿港元